黑石领衔财团拟6.8亿美元私有化收购文思海辉

    文/表记者段郴群

    昨日，文思海辉(Nasdaq:PACT)宣布，公司董事会已收到来自黑石集团、公司董事长陈淑宁、CEO卢哲群等管理层组成的买方财团的非约束性私有化提议，将以每股7.5美元的价格收购不属于买方财团的剩余股份，整个交易对公司的估值为6.804亿美元。受此消息刺激，在美国时间本周一的交易中，文思海辉股价大涨30.61%，达到了每股6.87美元。

    自从中国概念股遭遇来自美国资本市场的做空之后，已经有几十家中概股主动或被动选择退市。有业内人士表示，中 国企业选择私有化或是为谋求更好的发展。

    收购：

    比上周收盘溢价43%

    据悉，每股7.5美元的价格比文思海辉上周五5.26美元的收盘价高出了43%。根据建议书，买方财团拟打造收购小组支持交易，并由买方团体以及第三方债务支持。文思海辉预计公司董事会将成立特别委员会，进一步思考这份议案，并将由财务顾问和法律顾问协助工作。文思海辉还提醒股东及其他投资者，公司并没有作出决定。在协议执行或完全获准之前，并不能保证任何报价最终完成。

    据悉，文思海辉是由国内两家软件外包公司合并而来。2012年8月，在美国上市的文思信息与海辉软件宣布合并，成立新的公司——文思海辉。合并之后，文思海辉员工达到2.3万名，一跃成为中国最大的软件外包公司。但合并之后，文思海辉的盈利能力并没有大幅提升，2012年全年净利润为260万美元，股价则一路下跌，52周股价最低为每股4.95美元。

    根据文思海辉提交的2012年年报20-F文件，截至2013年4月19日，陈淑宁持有文思海辉3.92%股份，卢哲群持有1.74%，陈立峰、黄宣德、苏俊的持股比例都低于1%。私有化财团的总持股比例为6.29%。

    业内：

    中国软件企业优势不再

    据悉，在遭遇美国资本市场做空之后，有多家中概股因为各种原因被退市或选择私有化，其中就包括多家软件行业：2011年8月，东南融通被纽交所摘牌，退到粉单市场；2011年12月，CDC软件被纳斯达克强制退市；2012年，经纬国际、普联软件、千方科技、宇信易诚等中国软件企业先后主动从美国资本市场退市；一周前，软件公司亚信联创宣布，已与由中信资本领衔的财团就收购亚信联创签署最终协议。

    对于多家在美国上市的中国软件企业纷纷选择退市，深圳汇商慧投资有限公司副总经理黄河愿昨日对本报记者表示，中概股选择退市除了因为财务造假被监管机构强制退市之外，很多选择私有化的中国企业则是因为股价低迷，估值不高。黄河愿认为，此次文思海辉选择私有化，背后有来自黑石集团领衔的收购，文思海辉或是为退市后有更好的发展。

    也有业内人士表示，由于中国廉价的劳动力资源，中国软件企业在过去十几年获得了非常迅速的发展，但随着近年人工成本的增加，企业运营成本大大提高，使得海外上市的中国软件企业盈利能力受影响。据媒体披露，中金研报称，2012年中国IT软件外包行业平均人工成本上涨5%-7%。

    黄河愿表示，随着更多私募机构“盯上”中概股，在考虑各方利益的情况下，或有更多中概股愿意选择私有化。