撰文|张银银&编辑|欣欣然
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2023年6月28日，对于菜鸟来说，是有象征意味的一天。
这一日，菜鸟集团CEO万霖在2023年全球智慧物流峰会上宣布，菜鸟推出自营快递业务：菜鸟速递。
对于其他快递公司来说，感觉或许就五味杂陈了。
“中国快递市场发展得足够快、也足够大，需要物流行业提供多层次的供给。”万霖在现场强调，菜鸟速递会在提供品质服务的基础上，价格更普惠，“好用不贵，中小商家用得起。”
而在前些年，阿里系搭建菜鸟时曾誓言不直接下场配送快递——当然了，生意场上的话，永远别当真。
这些年，阿里曾先后入股“三通一达”，并基于电商业务促成了菜鸟与通达系的合作。在顺丰和京东两家高品质快递、物流的夹击下，还有后来者极兔的追杀，阿里终究还是下场做快递自营。
2023年以来，阿里系计划拆分公司，启动独立上市计划，菜鸟不停有新动作也就不奇怪。
今天借此机会，杠杆游戏梳理一下，主流快递物流公司最新的业绩，从中我们既可以看到行业竞争的激烈，也可以感受到中国经济的脉动，还可以体会菜鸟速递的心思、对同行的潜在影响。
1、顺丰控股(002352)2023年一季度营收微降，利润不错。行业巨头顺丰控股2023年一季度录得营收超610亿元，同比下滑了3.07%，幅度还好不算大。
2022年同期，营收近630亿元，当时同比增长了47.78%。2021年同期也不错，超426亿元营收，同比增幅为27.07%。
不过，杠杆游戏看到顺丰控股2023年一季度的毛利实现84.60亿元，2022年同期不到78亿元。
毛利率达到13.86%，2022年同期只有12.26%，2021年同期更是只有7.16%。
归属净利润方面，实现17.20亿元，同比增长68.28%。2022年同期为10.22亿元，同比增长203.35%。2021年一季度则比较惨，归属净利润-9.89亿元，同比下滑209.01%。
如果看2022全年，顺丰控股的营收为2675亿元，同比增长29.11%。
归属净利润61.74亿元，同比增长44.62%。应该说，顺丰控股2022年的表现是优于2021年的。
总的来说，顺丰控股2022年以来，盈利能力处于恢复中。
2、京东物流2023年开局不错，同时减亏。2023年一季度，京东物流表现其实不错，营收达到367亿元，同比增长了34.28%。
2022年同期，营收为273.5亿元，当时同比增速为22.04%。对比可以看出，京东物流2023年开局不错。
毛利变现稍微差一些，录得16.36亿元，同比增长11.93。
2022年同期为14.61亿元，当时同比增幅高达533.48%——因为2021年同期毛利只有2.31亿元，当时的增幅确实大。
当然杠杆游戏要说，京东物流的毛利率还是较低，2023年同期只有4.45%，2022年同期为5.34%，2021年同期更低，只有1.03%。
归属净利润-9.89亿元，同比增长28.64%。2022年同为-13.86亿元，当时也提高了87.48%，因为2021年同期为-110.7亿元。
2022全年，京东物流的营收为1374亿元，同比增长31.24%，似乎还不错，此前2年，京东物流的营收增幅超40%。
归母净利润虽然依旧是负值，-13.97亿元，但相对于2021全年的-158.4亿元，减亏了许多。
对了，2022年京东物流的毛利率7.35%，比2021年的5.52%好一些。
3、申通快递(002468)2023年开局不算太理想。申通快递2023年一季度录得营收87.44亿元，同比增长22.25%。
2022年同期营收为71.52亿元，同比增长35.91%。
2021年同期营收为52.62亿元，同比增长47.28%。如此看来，申通快递2023年一季度表现不算好。
我们接着看利润指标。2023年一季度，申通快递的毛利为4.27亿元。2022年同期为为3.74亿元，2021年同期为1.44亿。
2023年一季度的毛利率为4.88%，2022年同期为5.22%，不过杠杆游戏看到还是比2021年同期的2.74%好不少。
2023年一季度，申通快递实现归属净利润1.33亿元，同比增长24.91%。
2022年同期为1.06亿元，当时同比增长218.84%，因为2021年同期为-8952万元，当时下滑了253.39%。
2022年，申通快递的表现应该说不错，录得营收336.7亿元，同比增长33.32%，高于头2年，2020年营收甚至负增长。
归属净利润指标2022年也不错，2.88亿元，虽然不多，起码比2021年的 -9.09亿元好太多，而2020年该指标也很低，只有3633万元。
对了，2022年申通快递的毛利率为4.38%，好于2021、2020年的2.33%、3.37%，不过再也回到此前10%以上的毛利率时代了。
4、圆通速递(600233)2023年一季度营收增速偏低。2023年一季度，圆通速递营收超129亿元，但是增速只有9.19%。
2022年同期就有118亿元出头，当时同比增长了32.00%。
2021年同期就更猛，营收89.60亿元，同比增长61.91%。
毛利指标可以说更不好看，只有14.92亿元，2022年同期营收更低反倒有14.97亿元。
2023年一季度，圆通速递的毛利率为11.55%，2022年同期有12.65%。杠杆游戏对比了一下，还是比2021年同期的8.27%要高。
归属净利润指标也不太好看，2023年一季度为9.06亿元，同比增长仅仅4.08%。2022年同期为8.70亿元，当时增速高达134.88%。
哪怕2021年同期也有3.71亿元，当时增速有36.69%。
2022年，圆通速递的营收为535.4亿元，同比增长18.57%，和前2年比，也不算差。
同期60.50亿元，毛利率为11.30%，此前2年都低于10%。
必须夸一下，圆通速递2022年的归属净利润，39.20亿元，同比86.35%——这个增长，在近几年中，是比较高的。
5、中通快递2023年开局营收增速不如前2年，利润指标不错。2023年一季度，中通快递录得营收89.83亿元，同比增长13.65%。
而2022年一季度该数字为79.04亿元，同比增长22.12%。
2021年同期为64.73亿元，同比增长65.29%。不用杠杆游戏说，中通快递2023年一季度营收增幅是近2、3年同期中最低的。
毛利2023年一季度为25.23亿元，2022年同期16.19亿元，2021年同期10.97亿元。
毛利率还不错28.09%，2022年同期为20.49%，2021年同期甚至只有16.94%。
归母净利润指标也不错，2023年一季度有16.70亿元，同比增长84.31%。
2022年同期为9.06亿元，同比增幅也有69.83%。
2021年同期该数字为5.34亿元，同比也增长了42.41%。
2022年，中通快递营收为353.8亿元，同比增长16.35%，在近年中不算出差，但利润指标不错。
毛利率为25.55%，虽然不及前些年30%以上，在近2、3年还是不错的。
归属净利润达到68.09亿元，同比增长43.20%——该增速为近几年最高。
6、韵达股份(002120)2023年开局不太好，毛利率稳定。2023年一季度，韵达股份录得营收近105亿元，同比下滑9.38%。
2022年同期该数字为115.6亿元，当时增长了38.76%。
2021年同期为83.30亿元，增幅高达48.10%。
2023年一季度的毛利为11.07亿元，不及2022年同期的12.17亿元。2021年同期为8.48亿元。
不过，毛利率还是不错，10.57%，2022年同期为10.53%，2021年同期为10.17%。
归属净利润还不错，3.59亿元，同比增长近3%。
当然2022年同期更好，当时3.48亿元，同比增长52.39%——杠杆游戏注意到，比同期营收增速高。
2021年同期该数字为2.29亿元，同比则是下滑31.57%。
2022全年，韵达股份营收为474亿元多，同比增长13.65%，这个增速好于2020年的负增长，但和近年多数年份比，不太好。
毛利率方面，2022年为9.13%，2021年为9.05%，2020年为9.50%，近3年差别不大，而和更早之前百分之二三十的毛利率就没法比了。
归属净利润指标也不太好，14.83亿元，同比增长仅有1.62%。2021年也只有3.91%的增长。2020、2019年该指标甚至负增长。
总的来说，韵达股份这几年不太好。
此外，已经被极兔并购，近年相对掉队的百世集团，杠杆游戏就不多说。
说回菜鸟亲自下场送快递。该司称，菜鸟速递在“服务上对标行业最优，价格上兼具性价比”——这话好好品品，顺丰、京东要对标，通达系的生意也不放过，这是要……
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