凤凰财经讯 招商证券[-1.35% 资金 研报]H股上市申请于5月13日在港交所挂出，联席主承销商包括招商证券香港有限公司、摩根大通证券（远东）有限公司和摩根士丹利，最高可募资173亿港元。

招商证券本次最高发行规模不超过发行后总股本的15%，目前A股股本为58.1亿股，也就说发行H股规模上限为10.25亿股。不过，招商证券还可以行使最高可达H股总数15%的超额配售权，这部分规模最高可达1.54亿股。

在招商证券可比、已发行H股的券商中，广发证券[-0.79% 资金 研报]、华泰证券[-0.70% 资金 研报]、中信证券[-0.58% 资金 研报]和海通证券[-1.38% 资金 研报]中，港股较A股最高折价40%，最低折价仅为14%，平均折价25%。招商证券上周五的A股收盘价为15.61元，按照平均折价估计，招商证券发行价格有望达到14.83港元。

如按照14.83港元计算，招商证券上限发行10.25亿股发行，有望募资152亿元，若行使超额配售权，发行1.54亿股又可募资22.84亿港元。两项合计，招商证券最高募资可达173亿元。

公开资料显示，招商证券净利润由2013年的22.38亿元，增长至2015年的109.28亿元，年复合增长率达到121%。这一增长率在前十大中国券商中，排名第四。

截至去年底，招商证券总资产、净资产在中资券商中分别排名第八和第九，净利润排名中资券商第七，去年的加权净资产回报率在前十大中资券商中排名第四。