大北农上市集团本次发行募集资金将投向以下七个项目：新型高效预混料项目、微生态制剂产业化项目、淮阴大北农上市水产饲料项目、天津昌农水产饲料项目、超级杂交水稻新品种产业化项目、高产多抗玉米新品种产业化项目、技术中心项目，投资总额4.71亿元。光大证券测
算，公司2010、2011、2012年的净利润将分别达到将达到3.55亿元、5.33亿元和6.70亿元，摊薄后的EPS分别为0.89元、1.33元和1.67元。

　　大北农上市作为一家综合性农业高科技企业，饲料产品和种子产品是公司基础性业务和核心产品，两类产品的销售收入合计占公司营业收入的比例为90%左右。公司业务定位清晰、重点突出，主营业务和辅助业务之间具有良好的协调性和互补性，充分发挥了公司的资源优势，提升了公司的核心竞争力和抗风险能力。

　　大北农上市以创建世界级农业科技企业为愿景，经过多年不懈努力，饲料和种子两大业务均取得长足进展，成为国内饲料和种子行业的骨干企业，并于2002年被农业部等8 部委认定为第二批"农业产业化国家重点龙头企业"。大北农上市是国内规模最大的预混合饲料企业，2005 年至2008 年，预混合饲料销售量连续四年位列全国第一位，预混合饲料生产技术处于国内领先水平。以2008 年国内饲料行业上市公司作为对比，公司全部饲料产品的销售收入排名第三。公司种子业务同样保持良好发展势头，全资子公司北京金色农华种业科技有限公司于2008年亦被评定为"农业产业化国家重点龙头企业"，从2007 年开始，该公司水稻种子销售收入位列全国种业企业第二位。

　　受益饲料和种子市场容量扩大

　　近年来，国内饲料和种子行业的市场容量不断扩大，为行业内优势企业快速成长提供了广阔空间。在饲料产品方面，根据国家农业部关于饲料工业"十一五"规划发展目标的要求，"十一五"时期配合饲料年产能将达到1.7 亿吨左右。国内饲料产品市场将呈不断扩大态势。与饲料产品相同，国内种子产业的市场规模也呈快速上升势头，市场总额年增长率高达9%从而为业内企业的成长创造良好外部环境。这些都为类似大北农上市这样的创新能力强、能够不断推出新品种的种子企业带来了良好的发展机遇。

　　凭借大北农上市高质量、高附加值及高盈利的产品定位，最近三年，公司经营业绩快速增长。2007年、2008年和2009年，公司的营业收入分别为227,030.69万元、360,717.86万元、397,537.76万元，复合增长率为32.33%。利润总额分别为11,404.20万元、17,416.18万元、33,383.22万元，复合增长率为71.09%。2009年度，公司净利润达到28,110.96万元，在国内农业行业上市公司中居于前列。

　　强大的科技创新能力

　　通过多年不懈努力，大北农上市建立了多项竞争优势(310368,基金吧)，具备良好的核心竞争力。

　　公司自创立以来始终坚持以"科技创新"作为立企之本，依托中关村(000931,股吧)科技资源和创新环境，致力于以高科技发展中国的农业事业。被科技部、国家发改委、北京市科委等多家权威部门认定为国家企业技术中心、国家创新型企业和高新技术企业。建立了中关村科技园区海淀园博士后工作站分站，并与中国农业科学院、中国农业大学合作成立"生物饲料开发国家工程研究中心"。大北农上市通过自主研发、技术引进、科技成果转化或产学研合作等途径，形成了国内一流的企业技术创新体系与核心竞争力。

　　在科研队伍方面，大北农人才队伍结构合理，激励机制完善，不断引入一流研发人才，形成了以自有科研队伍为主，产学研相结合的技术创新团队。公司目前研发人员508人，其中拥有享受国家级政府津贴的高级专家5 名，博士30人，硕士151人。

　　公司承担多项国家与省级研发项目，取得了大量高价值成果，获得了充足技术贮备，并不断转化为公司高附加值的产品。其中"简易纯度检测、高效排假型杂交稻不育系及超级组合选育"列入国家"863"计划，成为全国唯一一家承担"863"计划农作物育种重大专项的民营种业企业；国家"863"项目"水稻白化转绿叶色标记与种子纯度简易识别及高效自动排假"通过专家鉴定，在整体上达到国际先进水平；公司主要经营的"两优培九"水稻种是国家"863"计划项目《两系亚种间杂交稻选育与应用研究》和国家总理基金项目《超级杂交稻选育研究》的重大研究成果，"两优培九"是我国第一个超级杂交稻组合，是全国种植面积最大的水稻品种，该项目获得2004 年度国家技术发明二等奖。

　　覆盖全国、运作高效的营销服务体系

　　大北农上市集团根据饲料和种子产品营销的特点建立了覆盖全国重点养殖和种植区域的营销网络。在种子业务方面，已经建立稳定的种子销售网络和科技推广体系，分别在河北、山东、湖北、河南、安徽、江苏、四川、湖南、江西、新疆等省区市设立了分支机构，设立了近30 个配送中心，3,000 个种子专营店，并配有数百名专职科普人员在各市场区域进行科普技术服务。

　　大北农上市集团以技术和服务营销为主要手段，构建总部、子公司、服务站三级服务支撑体系，并由超过4000多人的科普人员对客户进行全方面的技术服务，通过每年超过500 次的技术推广会、月发行50 万份的《知识创新农业》企业内刊等全国性的农民技术培训等手段，对经销商、养殖户、种植户进行不间断地培训、指导和服务，提升公司产品影响力和网络竞争力。